Анализ коэффициента восстановления платежеспособности

Сегодня рассмотрим тему: "анализ коэффициента восстановления платежеспособности" и разберем основываясь на примерах. Все вопросы вы можете задать в комментариях к статье.

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Видео (кликните для воспроизведения).

Коэффициент восстановления платежеспособности описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р). Согласно документу, формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф – К1н)) / 2

К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента составило больше 1, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Если получилось значение менее 1 – динамика изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Следует отменить, что коэффициент восстановления платежеспособности нельзя считать достаточно надежным показателем. Он построен на анализе тренда коэффициента текущей ликвидности всего по двум точкам (на начало года и на конец отчетного периода), что делает такой прогноз очень ненадежным. Более надежный результат дает линейный тренд по данным за 4 и более периода – именно такая технология прогнозирования финансового состояния используется в программе “Ваш финансовый аналитик”.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Разберем коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Данный коэффициент показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. С помощью него можно сделать вывод о структуре баланса предприятия, ее финансовом состоянии. Коэффициент используется арбитражными управляющими для определения банкротства предприятия. Он был описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.1994 г. №31-р (постановление на данный момент отменено).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Формулы расчета

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.

Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=http%3A%2F%2Ffinzz.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F04%2Fkvpl

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.
Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=http%3A%2F%2Ffinzz.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2015%2F04%2Fkupl

Ктл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,

Видео (кликните для воспроизведения).

Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т – отчетный период в месяцах,

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,

3 – нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.

При значении Куплат 1 у предприятия появляется возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Как восстановить свою платежеспособность?

Существует несколько способов возврата к нормальному уровню платежеспособности у организации. К ним относится продажа имущества предприятия, закрытие низкорентабельных производств, а также низкорентабельных инвестиционных проектов. Во время восстановления платежеспособности необходимо снизить расходы предприятия (бизнеса): уменьшить штат сотрудников, дополнительные расходы, снизить уровень дебиторской задолженности. Помимо этого предприятие может взять кредиты в банке или выпустить облигации для привлечения свободных денежных средств. Это рискованный метод, который увеличивает финансовый риск банкротства предприятия.

Более подробно про коэффициенты платежеспособности читайте в статье: «Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета«.

Резюме

В статье разобрали коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который показывает восстановление или утрату платежеспособности предприятием в ближайшее время. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.

Как рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается при неудовлетворительной структуре баланса. Если он меньше 1, то существует опасность дефицита ликвидности и минимальные шансы восстановления платежеспособности. При получении неудовлетворительного значения стоит провести анализ финансово-экономического состояния предприятия и уже потом делать какие-либо выводы.

Платежеспособность – умение предприятия вовремя и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. Это важное условие эффективного ведения любой деятельности, независимо от сферы работы. Потеря платежеспособности характеризуется невозможностью оплачивать текущие платежи, погашать дебиторскую задолженность, платежи по кредитам, что напрямую ведет к банкротству организации.

В финансовом анализе для прогноза дальнейшего развития событий применяют коэффициент восстановления платежеспособности (КВП). Этот показатель показывает возможность возвращения предприятию нормальной текущей ликвидности в течение ближайших 6 месяцев.

Справка! КВП рассчитывается справочно и используется для прогноза финансового положения компании в определенный период в будущем.

Читайте так же:  Бухгалтерская справка как правильно составить

Рассчитывать КВП необходимо, если один из показателей меньше своего нормативного значения:

  • коэффициент текущей ликвидности (менее 1-3);
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,1-5).

В этом случае компания признается неплатежеспособной, а ее структура баланса – неудовлетворительной. Тогда находят КВП. И если результаты будут не утешающими, имеет смысл провести более детальный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) определяется по формуле отношения ликвидности к ее нормативному значению:

Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=https%3A%2F%2Fmoneymakerfactory.ru%2FPics%2Fverstka%2Fimg-721-1521630691

  • КТЛ НП – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
  • КТЛ КП – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
  • Т – период (в месяцах), обычно 3, 6, 9, 12;
  • 6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;
  • 2 – норматив коэффициента текущей ликвидности.

Нормальным считается значение, равное 1. Если при расчете за полгода КВП больше 1, значит, у предприятия есть реальная возможность восстановления ликвидности. Если менее 1, то шансы исправить ситуацию и повысить ликвидность низкие.

Важно! Коэффициент восстановления платежеспособности не является надежным показателем, т.к. при его расчете учитываются только 2 временных точки (начало и конец периода). Поэтому даже если прогноз негативный, он все равно ненадежный, и его стоит дополнительно проверить.

Пример расчета коэффициента приведен в таблице (скачать в excel).

Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fmedia%2Fcache%2F62%2Fca%2F62ca5a38825b9f59062bde1b1cc4458f

Рубрика: Экономика и управление

Статья просмотрена: 19158 раз

Низамова А. И. Анализ платежеспособности организации // Молодой ученый. — 2012. — №6. — С. 198-200. — URL https://moluch.ru/archive/41/4914/ (дата обращения: 24.02.2019).

Оценка платежеспособности организации осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов с помощью коэффициентов платежеспособности, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия и пояснений к бухгалтерскому балансу и являются относительными величинами. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями. Для измерения платежеспособности рассчитывается три коэффициента [2, c . 46]. Данные коэффициенты представлены в Таблице 1.

Коэффициенты ликвидности организации

Коэффициент абсолютной ликвидности

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые

вложения) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые

вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

По уточненному расчету:

(Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность): Краткосрочные обязательства

Каждый из трех коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к одной и той же величине – сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на момент времени (начало или конец отчетного периода).

Перечисленные выше показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Однако перечисленные коэффициенты при характеристике платежеспособности имеют ряд недостатков:

– статичность, то есть эти показатели, исчисленные по данным бухгалтерского баланса и пояснений к нему, характеризуют имущественное положение предприятия на определенную дату и, следовательно, являются одномоментными, поэтому их следует изучать только в динамике;

– происходит завышение коэффициента текущей ликвидности за счет включения в состав текущих активов «мертвых статей»;

– дебиторская задолженность может быть просроченной или маловероятной к взысканию, в этой связи значения коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности могут быть завышены за счет неликвидной дебиторской задолженности.

Главным признаком несостоятельности предприятия является его неплатежеспособность. Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют два коэффициента [1, c . 48]:

– коэффициент текущей ликвидности;

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме всех оборотных активов (формула 1) и показывает насколько собственные средства покрывают оборотные активы. Его нормативное значение должно быть не менее 0,1, то есть 10% оборотных активов должны покрываться собственными активами.

где: СКО – сумма источников собственного капитала – это разность между итогом третьего раздела баланса и итогом первого раздела баланса;

ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса формы № 1 за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий [3, c .286]:

– коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

Читайте так же:  Законодатели с 2019 - 2020 года урезали состав уплачивающих пониженные страховые взносы

– коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Существует, однако, мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным – у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям, рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, представленного в формуле 2 [3, c . 286].

где: Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F4914%2F311c6eb8

, Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=https%3A%2F%2Fmoluch.ru%2Fblmcbn%2F4914%2F5b21f237 – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты – 3 месяца;

Т – продолжительность отчетного периода, месяцы;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в течение шести месяцев не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение трех месяцев. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Согласно Федеральный закону «О несостоятельности (банкротстве)» юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Проанализируем платежеспособность ранее рассмотренного баланса организации «Альфа». Приведенные показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода, оценивается их динамика, выявляются факторы, вызвавшие изменение уровня текущей ликвидности (таблица 2).

Анализ платежеспособности организации «Альфа»

Отклонение (+,-), (гр.2 – гр.1)

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

2. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

3. Общая величина оборотных активов, тыс. руб.

4. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1/п.2)

6. Коэффициент критической ликвидности ((п.1+п.2)/п.4)

7. Коэффициент текущей ликвидности (п.3/п.4)

Из расчетов, представленных в данной таблице, следует, что на начало года организация «Альфа» за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствуют) в состоянии была погасить только 7,3% своих краткосрочных обязательств, а на конец года – еще меньше (6,5%). Вместе с тем если организация получит деньги от дебиторов, то на конец года она сможет расплатиться по всем своим долгам (коэффициент критической ликвидности на конец года составил 1,042). В то же время, в случае реализации запасов, у организации возникает на ту же дату значительный запас средств для погашения краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности – 2,556). Таким образом, следует отметить, что у организации «Альфа» наблюдается недостаток абсолютно ликвидных активов. К концу года происходит увеличение дебиторской задолженности, что способствует росту коэффициента критической ликвидности. Однако основным источником покрытия краткосрочных обязательств являются запасы. Их значительный рост привел к существенному повышению коэффициента текущей ликвидности с 1,270 до 2,556. В целом текущая платежеспособность организации «Альфа» возросла к концу года.

Также следует рассмотреть структуру баланса и провести диагностику банкротства организации. Для этого необходимо сравнить коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода с нормативными значениями. Как видно из Таблицы 2 коэффициент текущей ликвидности (2,556) больше нормативного значения (2). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,18) также больше нормативного значения (0,10) (расчеты представлены в формуле 3.3), что свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса.

Следовательно, для проверки устойчивости финансового положения стоит рассчитать коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца.

Анализ полученных данных показал, что хотя у организации имеется нарушение ликвидности баланса и анализ коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о неустойчивом финансовом положении данного предприятия, анализ платежеспособности организации говорит о том, что она способна покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами, а также утрата платежеспособности предприятия в течение трех месяцев не предвидится. По данным анализа эффективности использования имущества предприятия можно сделать вывод о том, что за исследуемый период на предприятии произошли в целом положительные изменения в использовании имущества.

Читайте так же:  Единовременное пособие при рождении ребенка размеры и получение в 2019 - 2020 году

Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – 5-е изд., стер. – М.: Издательство «Омега-Л», 2010.

Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

Решетникова А.И., Роженцова И.А. Финансовая устойчивость и платежеспособность компании / Решетникова А.И., Роженцова И.А. // Аудиторские ведомости. – 2010. – №3.

Как рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности

Финансовое состояние предприятия анализируется по многим показателям. Одним из самых важных является коэффициент платежеспособности. Что нужно знать об этом индексе, как его вычислять и как расшифровывать результаты, проанализируем в статье.

Эффективно функционирующее предприятие должно быть в состоянии вовремя и полностью гасить все взятые на себя обязательства – это и называется платежеспособностью. Ее снижение грозит не только утратой репутации, но и возможным банкротством. Это важный фактор финансового состояния, который нужно постоянно отслеживать, чтобы своевременно принять необходимые меры. Количественный показатель этой стороны деятельности предприятия называется коэффициентом платежеспособности.

Обязательства могут быть погашены денежным способом либо с помощью тех или иных активов, которые могут быть ликвидными в разной степени. Поэтому платежеспособность предприятия зависит от двух моментов:

  • каким количеством и каких именно активов располагает организация;
  • насколько быстро имеющиеся активы могут быть реализованы.

К СВЕДЕНИЮ! Платежеспособность и кредитоспособность – сходные, но не тождественные понятия. Первое отражает способность к погашению обязательств любыми имеющимися активами, а второе — только высоколиквидными без вовлечения в процесс постоянных, таких, как земля, недвижимость, производственные мощности и т.п.

Ликвидность – ключевое понятие для платежеспособности предприятия, поскольку отражает возможность в обозначенные сроки обернуть активы в денежные средства или использовать для погашения обязательств. Она может оцениваться в разных формах:

  • общая – выражает состоятельность фирмы относительно погашения любых видов кредитов путем реализации любых видов активов;
  • текущая – оценивается в начале и конце учетного периода, отражает связь стоимости всех имеющихся активов и общую производительность предприятия, показывает, насколько вероятно погашение текущих долгов с помощью текущих активов;
  • срочная (быстрая) – возможность быстро закрыть краткосрочные кредиты с применением быстроликвидных активов;
  • абсолютная – показывает общую осуществимость потенциального погашения предприятием своих обязательств.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Коэффициенты тех или иных видов ликвидностей также представляют собой значимые финансовые показатели предприятия.

Любые активы имеют ценность, поскольку они ликвидны. Любое предприятие имеет в своей структуре два вида активов:

  • текущие – те, которые можно обратить в деньги в течение 1 учетного периода (производственного цикла, года);
  • постоянные – основные средства производства, непосредственно в нем участвующие.

По времени и простоте «превращения» в наличные деньги или использования в качестве погашения дебиторской задолженности активы предприятия принято ранжировать по 4 степеням ликвидности. Чем больше у предприятия активов с высокой ликвидностью, тем лучше его платежеспособность.

  1. Активы высокой ликвидности – имеют максимальные темпы трансформации в деньги, относятся, как правило, к текущим активам. Примеры самых ликвидных активов:
    • деньги в кассе;
    • финансы на расчетном счету предприятия;
    • купюры в банкоматах организации;
    • средства, находящиеся в пути и др.
  2. Активы быстрой реализации – быстрой считается скорость обращения в финансы, составляющая менее года, то есть также преимущественно текущие активы. Ими принято считать:
    • банковские вклады;
    • дебиторскую задолженность;
    • вложения в ценные бумаги и т.п.
  3. Активы малой ликвидности – реализуются медленно, например:
    • предметы лизинга;
    • долгосрочные инвестиции;
    • запасы сырья, материалов, готовой продукции;
    • полуфабрикаты, заготовки;
    • незавершенное производство и др.
  4. Практически неликвидные активы – труднореализуемые основные средства производства, постоянные фонды:
    • здания, сооружения;
    • земельные участки;
    • оборудование;
    • транспорт предприятия;
    • нематериальные активы;
    • просроченные и сомнительные задолженности по кредитованию.

В рамках одного и того же предприятия с течением времени могут меняться факторы, от которых зависит ликвидность:

  • активы покупаются и приобретаются;
  • теряют и прибавляют в стоимости;
  • вкладываются или тратятся финансовые средства;
  • изменяется количество и состояние пассивов и др.

Такая динамичность означает, что ликвидность может меняться от одного отчетного периода к другому. Важно, чтобы даже при падении она восстанавливала свой уровень до наступления обозначенного срока. Эта возможность и является восстановлением платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) – это специальный финансовый показатель, который отражает способность текущей ликвидности к полному возобновлению в течение полугода после даты отчета.

Читайте так же:  Образец заполнения справки 2 ндфл, срок ее действия

Так определяют его Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-р.

Формула исчисления коэффициента восстановления платежеспособности

Для определения этого показателя необходимо знать уровни ликвидности в начале и конце анализируемого периода и временные рамки, в которые платежеспособность росла до приемлемого уровня. Коэффициент вычисляется по формуле, приведенной в Методических положениях:

  • КВП – коэффициент восстановления платежеспособности;
  • КТЛНП – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
  • КТЛКП – коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода;
  • Т – отчетный период, по которому осуществляется анализ;
  • Кнорм. – значение нормы текущей ликвидности, равное 2.

Расшифровка результата вычисленного коэффициента восстановления платежеспособности

Цифра, полученная в итоге вычислений, сравнивается с 1.

  1. Если КВП превышает единицу, это значит, что предприятие в обычных условиях легко восстанавливает ликвидность своих активов не долее 6 месяцев.
  2. Показатель меньше 1 говорит о том, что в настоящий момент у организации нет возможностей для адекватного восстановления платежеспособности в ближайшее полугодие.
  3. Чем ниже КВП, тем ближе предприятие к грани банкротства либо его работа искусственно ухудшается.

При катастрофически низком КВП необходимо срочно принимать антикризисные меры, таковыми могут быть:

  • просьба о перекредитовании наиболее «горящих» задолженностей»;
  • рассмотрение с кредиторами вопросов о льготах по выплатам;
  • взятие нового кредита ради погашения более раннего;
  • сокращение персонала;
  • снижение расходов, в основном за счет административных, менее продуктивно – производственных;
  • инвентаризация и частичная реализация имущественных активов;
  • снижение себестоимости продукции;
  • увеличение объемов производства (при наличии спроса);
  • приглашение для консультации и помощи специалиста.

Формула не является абсолютно точным способом измерения КВП, поскольку берет в расчет лишь два крайних показателя ликвидности, не учитывая промежуточных значений. При этом начало и конец периода определяются произвольно, что также снижает точность исчисления.

Более точным способом определения КВП является «вычисление по линейному тренду», то есть с минимальным «шагом» в измерении, хотя бы по 4, а не 2 периодам. Результат нагляднее выглядит в форме графика. Вручную такое вычисление практически не применяется, его просто выполнить в приспособленных для этого компьютерных программах, например, Excel, либо специализированных, таких как, например, «ФинЭкАнализ», «Ваш финансовый аналитик» и др.

ОАО «Лилиана» измеряло уровня текущей ликвидности: в январе 2017 года показатель составил 0,85, а в декабре 2017 года (за 12 месяцев) вырос до 1,12. Посчитаем возможность восстановления платежеспособности ОАО «Лилиана» за стандартный шестимесячный период:

КВП = (1,12 + 6/12 х (1,12 – 0,85)) / 2 = 0,6275.

Мы видим, что ОАО обладает низкой платежеспособностью, которую нужно восстанавливать, хоть это и непросто, несмотря на то что в конце года текущую ликвидность удалось значительно поднять. Следует принять во внимание неточность этого вычисления: вполне возможно, что рост текущей ликвидности, наблюдаемый к концу года, стал следствием значительных антикризисных факторов, предпринятых руководством «Лилианы». В таком случае метод «линейного тренда», где в расчет брался бы не год, а более дробные периоды, возможно, показал бы лучший результат.

Анализ коэффициента восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности

Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=https%3A%2F%2Fstudfiles.net%2Fhtml%2F2706%2F294%2Fhtml_ZNQZX6wtof.vWC6%2Fimg-dt2T7D

Коэффициент утраты платеже­способности

Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности proxy?url=https%3A%2F%2Fstudfiles.net%2Fhtml%2F2706%2F294%2Fhtml_ZNQZX6wtof.vWC6%2Fimg-vd4y7G

Л4ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (Л4);

Л4н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Л4норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Л4норм = 2;

6 или 3 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Коэффициент теку­щей ликвидности (ко­эффициент покрытия)

Л4 = (с. 290) : (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)

Л4 = (17777) : (547 + 6888+ 0 + 0)=2,39

Л4 = (19587) : (869 +7488 + 0+ 0)=19587:8357=2,34

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент утраты платеже­способности

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

По результатам анализа финансового состояния предприятия ООО «Матрица» можно сделать следующие выводы:

По результатам анализа ликвидности общий показатель платежеспособности 0,7, коэффициент абсо­лютной ликвидности 0,11, коэффициент «кри­тической точки» (коэф­фициент быстрой лик­видности или срочной ликвидности) 0,62, коэффициент теку­щей ликвидности (ко­эффициент покрытия) 2,34, Коэффициент манев­ренности функциони­рующего капитала 1,66, доля оборотных средств в активах 0,65, Коэффициент обес­печенности собственны­ми средствами (собст­венными источниками финансирования) – 0,15, коэффициент обес­печенности обяза­тельств активами 3,56.

Читайте так же:  Можно ли досрочно погасить ипотеку в сбербанке

По результатам анализа оборачиваемости оборотных активов был выявлен рост коэффициента оборачиваемости оборотных активов и, соответственно снижения длительности оборота в днях. Что касается оборачиваемости запасов, то соответствующий показатель, напротив, ухудшился – снизилось количество оборотов и выросло количество дней одного оборота. Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показал снижение скорости оборота и рост количества дней в одном обороте.

По данным анализа коэффициент капитализации составил 1,23, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками 0,22, 4. коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) 0,44, коэффициент финансирования 0,81, коэффициент финансовой устойчивости 1,60, коэффициент маневренности 0,81, коэффициент иммобилизации 0,52.

Таким образом, анализ деловой активности коэффициент общей оборачиваемости капитала (peсурсоотдача) оборотов составил 2,30, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов составил 3,50, коэффициент отдачи нематериальных активов, оборотов равен нулю, фондоотдача составила 1,49, коэффициент отдачи собственного капитала составил 5,14, оборачиваемость материальных средств (запасов) составил 73,67 дней, оборачиваемость денежных средств 5,18 дней, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 16,26 дней, срок погашения дебиторской задолженности 22,44 дней, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 9.17 оборотов.

Анализ коэффициента восстановления платежеспособности

Анализ платежеспособности по финансовым коэффициентам

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

ОППл = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3)/(П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

ОППл 2002 = 1,0131

ОППл 2003 = 0,7512

ОППл 2004 = 1,0284

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время.

К абс.ликв = Наиболее ликвидные активы/ Краткосрочные обязательства

К абс.ликв 2002 = 1156/ 6292 = 0,1837

К абс.ликв 2003 = 2833/ 14672 = 0,1931

К абс.ликв 2004 = 4900/ 9608 = 0,5503

Коэффициент абсолютной ликвидности в конце 2001 года был намного меньше его минимального теоретического значения, и в течение отчетного периода остается на невысоком уровне, поэтому абсолютную платежеспособность можно считать слабо обеспеченной.

2) Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Ккрит.ликв = (КФВ + ДС + КДЗ)/ Краткосрочные обязательства, где

КФВ — краткосрочные финансовые вложения

ДС — денежные средства

КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность

Ккрит.ликв 2002 = 15108/ 6292 = 2,4011

Ккрит.ликв 2003 = 20022/ 14672 = 1,3646

Ккрит.ликв 2004 = 14508/ 9608 = 1,6293

Коэффициент критической ликвидности на конец отчетного года находится на уровне, превышающим минимальное теоретическое значение, но стоит отметить, что имеет место просроченная дебиторская задолженность.

3) Коэффициент текущей ликвидности позволяет дать общую оценку платежеспособности предприятия, характеризует достаточность оборотных активов для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия и возможности погашения краткосрочных финансовых обязательств. Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременного расчета с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Ктек.ликв = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства

Текущие активы = ОбС – РБП – НДС по приобр.ценностям, где

ОбС — оборотные средства

РБП — расходы будущих периодов

Ктек.ликв 2002 = 15361/ 14826 = 1,0361

Ктек.ликв 2003 = 21640/ 14672 = 1,4749

Ктек.ликв 2004 = 17078/ 8904 = 1,9180

По результатам расчетов этого коэффициента и его динамики платежеспособность предприятия можно оценить как обеспеченную при своевременных расчетах дебиторов. Но наличие просроченной дебиторской задолженности ухудшает общую картину и, поэтому, платежеспособность предприятия оцениваю как слабо обеспеченную.

Оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Анализ проводится в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Вследствие того, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает 0,1, а коэффициент текущей ликвидности не превышает 2, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

Кв.пл. = (Ктек.ликв 2004 + 6/Т *(Ктек.ликв 2004- Ктек.ликв2002)/ Ктек.ликв.уст., где Ктек.ликв.уст. = 2.

Кв.пл. = (1,9180+6/12*(1,9180 -2,6367))/2 = 0,7793

Значение коэффициента восстановления платежеспособности значительно меньше 1, поэтому следует отметить, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Изображение - Анализ коэффициента восстановления платежеспособности 23423424
Автор статьи: Филипп Соловьев

Здравствуйте! Я Филипп, уже более 12 лет занимаюсь юриспруденцией. Я считаю, что являюсь профессионалом в своей области и хочу подсказать всем посетителям сайта как решать разнообразные задачи. Все материалы для сайта собраны и тщательно переработаны с целью донести как можно доступнее всю нужную информацию. Однако чтобы применить все, описанное на сайте – всегда необходима консультация со специалистами.

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 4.4 проголосовавших: 7

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here